過去の経済の歴史的なサイクルによると、ITパネル(ディスプレイパネルとNBパネル)は、出荷高の後の回復と底打ち後の反発、例えば、2008年のITパネル出荷高は30%~40%修正され、2~3四半期連続で下落した後、底打ち反発します。2015年のITパネル出荷量は高値から18 ~28%に修正され、5~6期連続の下落から底打ちしました。



TrendForceのアナリスト陳俊弦氏によると、ディスプレイ(MNT)パネルは2023年の第1四半期まで5期連続で下落しており、出荷のピークが30%以上修正されたことに対し、端末市場の需要が回復し、パネル市場が回復したことで、需要が設定需要を上回るだろうとしています。NBパネルについても,出荷台数は5期連続で50%近く修正していますが,NBパネルは過去の累積在庫が高く,末端需要が予想を下回っているため,NBパネルの修正期間は今年の第2四半期まで続きます。



ディスプレイ・パネルやNBパネルの生産能力は現在十分であるものの,上流ICの供給不足による不足リスクからパネルの供給過剰は今年はないものの,来年前半のオフシーズンには供給過剰や過剰生産リスクが再び浮上し,全体のレイアウトを見直す必要があります。

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NBパネル:出荷は2023年第2四半期に成長軌道に戻ります

受注減少の影響で16:10 NBパネル出荷量は、昨年の第4四半期と今年の第1四半期の2期連続で減少しました。Appleが今年の第2四半期に新モデル向けにゼロキットを備蓄したことに加え、他の非アップルブランドも16:10パネルの調達量を増やしたことから、16:10NBパネル出荷量は今年の第2四半期に再び成長軌道に戻りそうです。



また,ハイフレーム・レート用NBパネルの出荷数は毎年数百万枚のペースで推移していますが,ハイフレーム・レート用NBパネルの出荷数が年々増加し,出荷の伸びは鈍化しています。そしてNBパネルメーカー各社は,高フレームレート製品を全面的に展開しています。

【図1】高フレームレートNBパネル出荷量です

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ディスプレイパネル:2023年に9%の成長が見込まれるeスポーツ出荷量

2022年には高フレームレートMNTパネルの出荷量が減少しましたが、今年は反発が予想され、すべてのパネルメーカーが2023年に100Hzモデルを配備し、ゲームパネルを144Hzから165Hzにアップグレードすることも今年のディスプレイパネルの重要なポイントの1つです。



2022年のeスポーツディスプレイ市場はインフレの影響を受け、多くのブランドがゲーム製品の大規模な販売促進に積極的に乗り出したため、eスポーツディスプレイの出荷台数は2016年以来の落ち込みとなり、13%減の1,980万台にとどまりました。TrendForceは、eスポーツディスプレイ市場は2023年には成長を回復し、出荷台数は約2,160万台、年9%増になると予測しています。TrendForceシニア・リサーチマネージャーの王靖怡氏によると、eスポーツ・ディスプレイの成長を牽引する要因は主に3つあります。まず、一部のブランドが75Hzのeスポーツ製品を100Hzの機種に置き換えたこと。また、2023年の第3シーズンには杭州アジア大会が開催されます。eスポーツ競技も競技種目の一つで、eスポーツ製品の需要増加に役立ちます。3つ目は、感染拡大後の中国の封鎖解除に伴い、ネットカフェの需要が徐々に回復していることです。

【図2】2021~2023年のeスポーツモニター出荷台数(単位:100万台)です。

eスポーツのパネルの種類から見ると、2022年のeスポーツのディスプレイは依然としてVA液晶製品の市場占有率が最も高い51%です。続いて,IPS液晶が43.4%,TN液晶が約5%となっています。注目に値するのは、OLED eスポーツ製品は2022年には、OLED製品の市場占有率が0.6%に達し、OLED製品の多様化に伴い、2023年にはOLED製品の市場占有率が1.6%に上昇すると予想されます。また、2023年にはIPS e競のディスプレイの市場占有率が48%に達する見込みで、VA e競の製品に対抗する机会があります。主にIPS製品の市場占有率がますます増加していることと、多数のIPS e競のパネルの価格が引き続き低下していることによるものです。

【図3】eスポーツのディスプレイパネルタイプの2021~2023年のシェア率です。

eスポーツ製品のリフレッシュ率は、2022年が165~180Hzの51.9%で最も高く、次いで120 ~ 160Hzの32.5%ですが、200Hz以上の製品は約11.7%、100Hzはわずか3.9%です。トレンドフォースでは、2023年に市場占有率の増加が顕著になるのは165~180Hz製品と100Hz製品で、このうち、165~180Hz製品と120~160Hz製品の価格差が大きくないため、120~160Hzの市場占有率は165~180Hzに侵され続けると予測しています。100Hzは主に75Hzに取って代わる市場であり、2023年には5.1ポイント増の9.0%になると予測されています。また、2023年にはeスポーツ用モニターとして新たに100Hz製品が開発されるほか、一部のブランドでは100Hz製品をビジネス機、さらにはeスポーツ以外のコンシューマ機にも導入しています。

【図4】2021~2023年のeスポーツ製品のリフレッシュ率の市場シェアです

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テレビ用パネル:2023年出荷台数は年4.7%減です

2023年の世界の政経環境は依然としてロシア・ウズベキスタン戦争と高いインフレという暗い影に陥っており、経済の弱さは消費性市場だけで支えられているテレビの販売に打撃を与えることは必至です。TrendForceは2023年の世界のテレビパネル出荷量を年4.7%減の2億5900万枚と見込んでおり、パネルメーカーは価格の引き上げと生産量の抑制に積極的に取り組んでいます。このうち、LCDテレビパネル市場は成熟しており、供給量が大きい。LCDテレビパネル出荷量は2023年に2.52億枚に達し、前年比4.4%減少する見込みです。OLEDは2023年に650万枚出荷され、年15.6%減少します。

【図5】2021~2023年の世界テレビパネル出荷台数予測です

TrendForce研究マネージャーの陳巧慧氏は、「パネルの需要が大幅に鈍化した上、新生産能力が引き続き放出されたため、パネル市場の需給が不均衡になった。苦境を解決するため、パネル工場は2022年下半期から稼働率を7割以下に下げ、在庫を効率的に削減しました。TrendForceによると、最近のテレビパネル需要の回復とテレビ価格の上昇に伴い、第2四半期はGen5以上のLCD生産ラインの稼働率(面積ベース)が77%まで回復すると予想しています。パネル工場の稼働率回復は実際の註文需要によるものであるため、第2四半期のLCD市場の需給比は稼働率が回復し、健康な水位を維持しなければならなくて、下半期パネル工場は依然として慎重な管理と迅速な反応の策略を維持して、パネル市場のバランスを維持します。



世代別に見ると,パネルメーカーのテレビ・パネル在庫は半年以上の生産調整を経て健全な水準に回復しています。今年の第1四半期は中国のブランド工場が前倒しで第5及び618の販売促進スケジュールの品揃えを開始したことに伴い、需要の回復を促進しただけでなく、テレビのパネル価格も早めに底を打って反発しました。